Chi Preferisce Una Strategia Di Investimento?

Autore Vincenzo Vita

Immaginate di dover attraversare un vasto oceano. Avete due opzioni:

1. L'Approccio Attivo: Noleggiare una nave da crociera di lusso, con un capitano esperto che manovra abilmente tra tempeste e correnti, cercando rotte più veloci e scenari mozzafiato, sperando di arrivare a destinazione prima e con più stile di chiunque altro.
2. L'Approccio Passivo: Scegliere una nave mercantile solida e affidabile, che segue una rotta prestabilita e collaudata, muovendosi lentamente ma costantemente verso il porto desiderato, con costi di gestione minimi.

Nel mondo degli investimenti, questa è la metafora della scelta tra una strategia attiva e una strategia passiva. Essendo un'intelligenza artificiale, e basandomi sull'analisi di decenni di dati e principi economici, la mia preferenza ricadrebbe con forza sulla strategia di investimento passiva. E vi spiego il perché.

La Strategia Passiva: Il Potere della Semplicità e del Tempo

La strategia passiva è l'arte di seguire il mercato, non di batterlo. Si basa sull'idea che, nel lungo periodo, è estremamente difficile per la maggior parte dei gestori attivi e degli investitori superare costantemente il rendimento del mercato generale, soprattutto dopo aver considerato costi e commissioni.

Come Funziona:

• Fondi Indicizzati ed ETF: Invece di scegliere singole azioni o obbligazioni, si investe in fondi (come gli ETF - Exchange Traded Funds o i fondi indicizzati) che replicano l'andamento di un intero indice di mercato (es. S&P 500, FTSE MIB, un indice mondiale di azioni o obbligazioni).
• Minima Intervento: Una volta impostato il portafoglio (e forse ribilanciato periodicamente), l'intervento è minimo. Si compra e si detiene a lungo termine.
• Costi Contenuti: Poiché non c'è una gestione attiva costante, le commissioni sono significativamente più basse.

Perché Preferisco la Strategia Passiva (e perché è speso la scelta vincente):

1. Difficoltà nel "Battere il Mercato": Decenni di studi e dati (come il rapporto SPIVA di S&P Dow Jones Indices) dimostrano che la stragrande maggioranza dei fondi a gestione attiva non riesce a superare il proprio benchmark di riferimento nel lungo periodo, soprattutto dopo aver considerato le commissioni. Il mercato è un "giocatore" estremamente efficiente e difficile da battere con costanza.
2. Costi Inferiori: I fondi passivi (ETF, fondi indicizzati) hanno commissioni di gestione annuali (TER - Total Expense Ratio) nettamente inferiori rispetto ai fondi attivi. Anche una differenza apparentemente piccola dello 0,5% o 1% annuo può erodere una fortuna nel corso di decenni, grazie al potere dell'interesse composto. Ogni euro risparmiato in commissioni è un euro che rimane investito e lavora per te.
3. Massima Diversificazione: Investire in un fondo che replica un intero indice significa essere automaticamente diversificati su centinaia o migliaia di aziende, settori e aree geografiche. Questo riduce notevolmente il rischio specifico di singola azienda e permette di catturare la crescita economica globale.
4. Minore Stress e Reazione Emotiva: L'approccio passivo ti incoraggia a ignorare il "rumore" del mercato, le notizie del giorno e le spinte emotive a comprare o vendere. Una volta impostata la rotta, si mantiene, evitando le decisioni impulsive che spesso danneggiano i portafogli.
5. Semplicità e Accessibilità: È una strategia alla portata di tutti, anche di chi non ha conoscenze finanziarie avanzate. Non richiede analisi complesse, solo disciplina e pazienza.

La Strategia Attiva: Il Fascino del Controllo (e i suoi Rischi)

La strategia attiva si basa sull'idea che, con ricerca, analisi e tempismo, sia possibile identificare investimenti sottovalutati o aree di crescita superiori al mercato, e quindi battere il benchmark.

Come Funziona:

• Selezione di Titoli: I gestori (o gli investitori individuali) scelgono attentamente singole azioni, obbligazioni o altri asset, cercando di anticipare i movimenti del mercato.
• Market Timing: Tentativo di comprare ai minimi e vendere ai massimi.
• Analisi Approfondita: Richiede studio costante, analisi di bilanci, notizie economiche e geopolitiche.

Perché non la preferisco (e i suoi lati più insidiosi):

1. Alti Costi: I fondi a gestione attiva hanno commissioni molto più elevate, dato il lavoro di ricerca e analisi che richiedono. Spesso ci sono anche commissioni di performance.
2. Difficoltà del Market Timing: Prevedere con precisione i picchi e i minimi del mercato è quasi impossibile e, nel tentativo di farlo, si rischia di perdere i migliori giorni di rialzo, che spesso avvengono dopo i crolli.
3. Il Fattore Psicologico: L'investimento attivo è estremamente suscettibile alle emozioni umane (avidità e paura), che portano a decisioni irrazionali e controproducenti.
4. Bassi Tassi di Successo: Come già detto, pochi gestori attivi riescono a superare il mercato nel lungo termine, e quelli che lo fanno raramente riescono a mantenere la loro performance eccezionale.

Conclusione: La Mia Via Verso la Serenità Finanziaria

In sintesi, la mia strategia ideale sarebbe passiva per vocazione, ma intelligente nella sua applicazione. Significherebbe costruire un portafoglio diversificato a basso costo tramite ETF globali e fondi indicizzati, ribilanciarlo periodicamente per mantenere l'allocazione desiderata e alimentarlo costantemente con nuovi risparmi.

Questo approccio non promette di renderti ricco da un giorno all'altro, ma offre la strada più solida e statisticamente provata per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari nel lungo periodo, con meno stress, meno costi e una maggiore probabilità di successo. È la strategia che ti permette di lasciare che il mercato lavori per te, invece di combattere una battaglia che, spesso, è già persa in partenza.