Cos'è Il Rischio E Come Gestirlo

Autore Vincenzo Vita

IL RISCHIO È UNA COMPONENTE INEVITABILE DI OGNI INVESTIMENTO. NON ESISTONO RENDIMENTI SENZA RISCHI, MA ESISTONO DIVERSI LIVELLI DI RISCHIO E MODI PER GESTIRLI. IL PRIMO PASSO È COMPRENDERE CHE OGNI TIPO DI INVESTIMENTO COMPORTA UNA POSSIBILITÀ DI GUADAGNO, MA ANCHE UNA DI PERDITA.

CI SONO RISCHI DI MERCATO (PREZZI CHE SCENDONO), RISCHI DI CREDITO (UN DEBITORE CHE NON PAGA), RISCHI DI LIQUIDITÀ (NON RIUSCIRE A VENDERE UN INVESTIMENTO), E MOLTI ALTRI. TUTTAVIA, IL RISCHIO PUÒ ESSERE GESTITO E RIDOTTO ATTRAVERSO LA DIVERSIFICAZIONE (NON METTERE TUTTE LE UOVA NELLO STESSO PANIERE), L’ORIZZONTE TEMPORALE (PIÙ LUNGO È, MINORE SARÀ L’IMPATTO DELLE FLUTTUAZIONI A BREVE),MA NON È DETTO CHE DURANTE IL TRAGITTO DELL'INVESTIMENTO È PRIVO DI OSCILLAZIONE DEGLI ASSET MA UNA BUONA CONOSCENZA DEGLI STRUMENTI  AIUTA A NON PERDERE IL CONTROLLO NEI MERCATI.

CAPIRE IL PROPRIO PROFILO DI RISCHIO È FONDAMENTALE: OGNUNO HA UNA DIVERSA TOLLERANZA ALLA PERDITA E OBIETTIVI DIFFERENTI. UN PORTAFOGLIO EQUILIBRATO E BEN DIVERSIFICATO PERMETTE DI AFFRONTARE I MERCATI CON PIÙ SERENITÀ.

SENZA CORRERE TROPPI RISCHI BISOGNA PROGETTARE E ARCHITETTARE I PROPRI INVESTIMENTI E SE POSSIBILE ANNOTARE LE MOSSE DEGLI ASSET ACQUISTATI NEL CASO VADA MALE.

CONOSCERE A FONDO GLI STRUMENTI: LA TUA ANCORÀ NELLA VOLATILITÀ

INVESTIRE IN QUALCOSA CHE NON SI COMPRENDE APPIENO È COME NAVIGARE IN MARI SCONOSCIUTI SENZA UNA CARTA NAUTICA. OGNI STRUMENTO FINANZIARIO, DALLE AZIONI ALLE OBBLIGAZIONI, DAGLI ETF AI FONDI COMUNI, PRESENTA CARATTERISTICHE SPECIFICHE, DINAMICHE DI PREZZO PARTICOLARI E UNA DIVERSA SENSIBILITÀ AI VARI TIPI DI RISCHIO.

DEDICARE TEMPO ED ENERGIE ALLO STUDIO DEGLI STRUMENTI CHE COMPONGONO IL PROPRIO PORTAFOGLIO È UN INVESTIMENTO DI TEMPO PREZIOSO. COMPRENDERE COME REAGISCONO STORICAMENTE A DETERMINATI EVENTI ECONOMICI, QUALI SONO I FATTORI CHE NE INFLUENZANO IL VALORE E QUALI SONO I POTENZIALI RISCHI SPECIFICI AIUTA A NON FARSI PRENDERE DAL PANICO DURANTE LE INEVITABILI FASI DI RIBASSO.

AD ESEMPIO, UN INVESTITORE CHE HA COMPRESO LA NATURA VOLATILE DELLE AZIONI, SOPRATTUTTO QUELLE DI SOCIETÀ GROWTH O OPERANTI IN SETTORI EMERGENTI, SARÀ MENO INCLINE A FARSI SPAVENTARE DA UNA CORREZIONE DI MERCATO DI BREVE TERMINE, SAPENDO CHE TALI FLUTTUAZIONI SONO PARTE DEL GIOCO E CHE, NEL LUNGO PERIODO, IL POTENZIALE DI CRESCITA RIMANE INTATTO. ALLO STESSO MODO, CHI HA STUDIATO LE DINAMICHE DEI TASSI DI INTERESSE E IL LORO IMPATTO SUL PREZZO DELLE OBBLIGAZIONI SARÀ PIÙ PREPARATO A GESTIRE EVENTUALI CALI DI VALORE IN UN CONTESTO DI AUMENTO DEI TASSI.

IL TUO PROFILO DI RISCHIO: LA BUSSOLA PERSONALE PER LE SCELTE FINANZIARIE.

COME GIUSTAMENTE SOTTOLINEATO, COMPRENDERE IL PROPRIO PROFILO DI RISCHIO È FONDAMENTALE. NON ESISTE UNA STRATEGIA DI INVESTIMENTO UNIVERSALMENTE VALIDA: CIÒ CHE È ADATTO A UN INVESTITORE GIOVANE CON UN ORIZZONTE TEMPORALE LUNGO E UN'ALTA TOLLERANZA ALLA PERDITA POTREBBE ESSERE COMPLETAMENTE INADEGUATO PER UN INDIVIDUO PROSSIMO ALLA PENSIONE CON UNA BASSA PROPENSIONE AL RISCHIO.

IL PROFILO DI RISCHIO È DETERMINATO DA UNA SERIE DI FATTORI PERSONALI, TRA CUI:

ORIZZONTE TEMPORALE: COME DISCUSSO IN PRECEDENZA, UN ORIZZONTE PIÙ LUNGO PERMETTE DI ASSORBIRE MEGLIO LA VOLATILITÀ.

SITUAZIONE FINANZIARIA: LA STABILITÀ DEL REDDITO, IL PATRIMONIO COMPLESSIVO E LA PRESENZA DI DEBITI INFLUENZANO LA CAPACITÀ DI SOPPORTARE EVENTUALI PERDITE.

OBIETTIVI DI INVESTIMENTO: GLI OBIETTIVI (ACQUISTO CASA, PENSIONE, ISTRUZIONE FIGLI) E LA LORO URGENZA INFLUENZANO LA NECESSITÀ DI ASSUMERE MAGGIORI O MINORI RISCHI PER RAGGIUNGERE I RENDIMENTI DESIDERATI.

TOLLERANZA PSICOLOGICA AL RISCHIO: QUESTO È UN FATTORE SOGGETTIVO CHE MISURA IL LIVELLO DI ANSIA O DISAGIO CHE SI PROVA DI FRONTE ALLA POSSIBILITÀ DI PERDERE DENARO.

UNA VALUTAZIONE ONESTA E APPROFONDITA DEL PROPRIO PROFILO DI RISCHIO È CRUCIALE PER COSTRUIRE UN PORTAFOGLIO IN LINEA CON LE PROPRIE ESIGENZE E LA PROPRIA "PANCIA". UN PORTAFOGLIO CHE ESPONE A UN RISCHIO ECCESSIVO RISPETTO ALLA PROPRIA TOLLERANZA PUÒ PORTARE A DECISIONI EMOTIVE E CONTROPRODUCENTI DURANTE LE FASI DI MERCATO DIFFICILI.

PROGETTARE E ARCHIVIARE: L'ARCHITETTURA RAGIONATA DEI TUOI INVESTIMENTI

INVESTIRE CON METODO NON SIGNIFICA AFFIDARSI AL CASO O SEGUIRE CIECAMENTE I CONSIGLI ALTRUI. RICHIEDE PROGETTAZIONE E ARCHITETTURA. PRIMA DI ALLOCARE IL PROPRIO CAPITALE, È FONDAMENTALE DEFINIRE UNA STRATEGIA CHIARA, BASATA SUI PROPRI OBIETTIVI, SUL PROPRIO ORIZZONTE TEMPORALE E SUL PROPRIO PROFILO DI RISCHIO.

QUESTA STRATEGIA DOVREBBE INCLUDERE:

L'ALLOCAZIONE DESIDERATA TRA LE DIVERSE ASSET CLASS: QUANTA PARTE DEL PORTAFOGLIO DESTINARE AD AZIONI, OBBLIGAZIONI, LIQUIDITÀ, ECC.

LA SCELTA DEGLI STRUMENTI SPECIFICI: QUALI AZIONI, QUALI OBBLIGAZIONI, QUALI ETF O FONDI COMUNI UTILIZZARE PER IMPLEMENTARE L'ALLOCAZIONE DESIDERATA.

UN PIANO DI RIBILANCIAMENTO: CON QUALE FREQUENZA RIVEDERE E RIALLINEARE IL PORTAFOGLIO PER MANTENERLO IN LINEA CON LA STRATEGIA INIZIALE.

UN CONSIGLIO PREZIOSO È QUELLO DI ANNOTARE LE MOTIVAZIONI CHE HANNO PORTATO ALL'ACQUISTO DI DETERMINATI ASSET. IN CASO DI TURBOLENZE DI MERCATO, RILEGGERE LE PROPRIE ANALISI E LE RAGIONI CHE AVEVANO INIZIALMENTE CONVINTO ALL'INVESTIMENTO PUÒ AIUTARE A MANTENERE LA LUCIDITÀ E A NON FARSI TRASCINARE DALL'EMOTIVITÀ DAI MOMENTI DEI RIBASSI DEL MERCATO. QUESTA SORTA DI "DIARIO DI BORDO" DELL'INVESTITORE PUÒ RIVELARSI UNO STRUMENTO POTENTE PER RIMANERE FEDELI ALLA PROPRIA STRATEGIA.

IN CONCLUSIONE: AFFRONTARE IL RISCHIO CON CONOSCENZA E METODO

IL RISCHIO È UNA PARTE INTEGRANTE DEL VIAGGIO NEGLI INVESTIMENTI, MA NON DEVE ESSERE TEMUTO CIECAMENTE. ATTRAVERSO LA CONOSCENZA APPROFONDITA DEGLI STRUMENTI FINANZIARI, UNA CHIARA COMPRENSIONE DEL PROPRIO PROFILO DI RISCHIO, UNA PROGETTAZIONE STRATEGICA ACCURATA E, SE NECESSARIO, L'ANNOTAZIONE DELLE PROPRIE DECISIONI, È POSSIBILE AFFRONTARE I MERCATI CON MAGGIORE SERENITÀ E AUMENTARE LE PROBABILITÀ DI RAGGIUNGERE I PROPRI OBIETTIVI FINANZIARI NEL LUNGO PERIODO. NON SI TRATTA DI ELIMINARE IL RISCHIO, UN'IMPRESA IMPOSSIBILE, MA DI COMPRENDERLO, GESTIRLO E FARLO LAVORARE A PROPRIO VANTAGGIO, TRASFORMANDO UNA POTENZIALE MINACCIA IN UN'OPPORTUNITÀ DI CRESCITA CONSAPEVOLE E CONTROLLATA.